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創(chuàng)新引領(lǐng)期現(xiàn)結(jié)合交易模式

2024-11-06 09:38
來源:鄭州商品交易所

廣西泛糖科技有限公司(以下簡稱泛糖科技)是一家專注于食糖產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的平臺(tái)型科技企業(yè)。作為國內(nèi)白糖現(xiàn)貨交收量領(lǐng)先的現(xiàn)貨平臺(tái),擁有糖源組織、貨物錯(cuò)配交收、客戶渠道、供應(yīng)鏈一體化管理等多方面優(yōu)勢,同時(shí),配套倉儲(chǔ)物流與金融服務(wù),可以滿足客戶完成基差點(diǎn)價(jià)后在現(xiàn)貨領(lǐng)域交收的個(gè)性化、多樣化現(xiàn)貨購銷需求。

廣西崇左市江州區(qū)新和鎮(zhèn) 泛糖科技“數(shù)字農(nóng)場”基地,甘蔗長勢良好

截至2024年3月,平臺(tái)現(xiàn)貨貿(mào)易客戶注冊數(shù)量為1238戶,含國內(nèi)主要制糖集團(tuán)和大中型食糖貿(mào)易商、用糖終端等。

“隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的滲透和數(shù)字化時(shí)代的到來,食糖流通行業(yè)發(fā)生了深刻的變革,從傳統(tǒng)的上下游鏈?zhǔn)椒?wù)逐步向集成式服務(wù)、平臺(tái)式服務(wù)演變。”據(jù)泛糖科技總經(jīng)理劉經(jīng)場介紹,平臺(tái)化的供應(yīng)鏈集成服務(wù)將充分發(fā)揮平臺(tái)作為產(chǎn)業(yè)資源整合者、交易組織者、標(biāo)準(zhǔn)制定者的角色定位,實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上多方跨界融合,以及線上線下的智能協(xié)同。

泛糖科技建設(shè)運(yùn)營的廣西糖料蔗大數(shù)據(jù)平臺(tái)

此外,泛糖科技連續(xù)5年成為鄭商所的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基地,組織舉辦多種形式的產(chǎn)業(yè)基地活動(dòng),對(duì)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理起到了良好的推進(jìn)作用。

泛糖科技最亮眼的創(chuàng)新模式體現(xiàn)在期現(xiàn)結(jié)合交易平臺(tái)建設(shè)方面。

泛糖專區(qū)自2021年12月27日上線交易以來,通過“平臺(tái)+平臺(tái)”的模式,創(chuàng)新性實(shí)現(xiàn)了“期貨市場定價(jià),現(xiàn)貨平臺(tái)交收”,極大提升白糖基差貿(mào)易效率,產(chǎn)業(yè)客戶參與度逐漸提升,賣方掛牌積極、買方點(diǎn)價(jià)踴躍,交易交收規(guī)模不斷擴(kuò)大,交收量年復(fù)合增長率超40%。

鄭州商品交易所白糖基差貿(mào)易泛糖專區(qū)上線,創(chuàng)新性實(shí)現(xiàn)“期貨市場定價(jià),現(xiàn)貨市場交收”

“作為現(xiàn)貨交易平臺(tái),泛糖專區(qū)把握住了現(xiàn)貨市場的發(fā)展趨勢和市場痛點(diǎn),在了解鄭商所的聯(lián)動(dòng)點(diǎn)價(jià)功能后,認(rèn)為這一功能契合產(chǎn)業(yè)客戶的需求。為助力涉糖企業(yè)充分利用期貨市場及現(xiàn)貨大宗交易市場進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理,經(jīng)與鄭商所協(xié)商,雙方?jīng)Q定攜手合作,發(fā)揮各自優(yōu)勢,為糖企開展基差貿(mào)易打造一條高效便捷之路。”泛糖科技產(chǎn)業(yè)研究部部長劉芷妍稱。

在泛糖專區(qū)業(yè)務(wù)模式下,交易所與泛糖科技各盡其職。客戶在鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)完成基差貿(mào)易報(bào)價(jià)、點(diǎn)價(jià)等交易流程,形成的交收意向轉(zhuǎn)入泛糖科技電商交易平臺(tái)辦理現(xiàn)貨交收。在現(xiàn)貨交收環(huán)節(jié),交易客戶分別和泛糖科技簽訂交收合同,完成貨款以及現(xiàn)貨的解付。泛糖電商交易平臺(tái)的資金與貨物錯(cuò)配功能可以滿足客戶選貨和快速回款的個(gè)性化需求。比如,平臺(tái)規(guī)定了買方客戶成交后,可在貨物池中選擇符合自身需求的糖源品牌交收,實(shí)現(xiàn)靈活串換。

“平臺(tái)的聯(lián)動(dòng)點(diǎn)價(jià)、競爭點(diǎn)價(jià)功能極大地提升了基差貿(mào)易的成交效率。上線后,我們還根據(jù)產(chǎn)業(yè)實(shí)際需求,不斷完善平臺(tái)功能,于2023年10月上線了泛糖專區(qū)2.0版本,新增多日點(diǎn)價(jià)、定向掛牌等功能,優(yōu)化保證金收取方式,減輕客戶參與基差交易的資金壓力。”劉芷妍補(bǔ)充道,同時(shí),泛糖電商交易平臺(tái)目前還給予泛糖專區(qū)賣方交收0手續(xù)費(fèi)的優(yōu)惠。在以上模式創(chuàng)新和優(yōu)惠舉措刺激下,泛糖專區(qū)的成交量增長明顯,截至2024年4月,泛糖專區(qū)累計(jì)成交量突破19萬噸,成交金額超13億元。

春種、夏長、秋收、冬榨,這是甘蔗成長到榨糖歷經(jīng)的四季。甘蔗收割后,蔗農(nóng)和糖廠有訂單合同,從田間地頭到制糖企業(yè)。制成食糖后,通過糖企自主銷售、泛糖專區(qū)掛牌、現(xiàn)貨交易平臺(tái)交收及期貨市場交割等多種形式銷售。

作為鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)產(chǎn)業(yè)基地,泛糖科技以白糖基差貿(mào)易泛糖專區(qū)的建設(shè)和推廣為核心,通過更新迭代泛糖專區(qū)功能建設(shè),持續(xù)性開展基差貿(mào)易培訓(xùn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主題市場培育活動(dòng),有效提升了白糖產(chǎn)業(yè)主體參與基差貿(mào)易的積極性及利用鄭商所場外業(yè)務(wù)平臺(tái)開展基差貿(mào)易比例,白糖基差貿(mào)易集群初步形成。

相對(duì)“一口價(jià)”來說,基差交易在具體貿(mào)易中具有哪些優(yōu)勢呢?

“基差點(diǎn)價(jià)是一種現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)方式,相對(duì)于一口價(jià)定價(jià)方式,基差貿(mào)易的好處很顯而易見?!眲④棋硎?,基差點(diǎn)價(jià)可以通過期貨市場的套保操作,以時(shí)間換空間,實(shí)現(xiàn)買賣雙方在不同時(shí)間點(diǎn)、不同買賣價(jià)格上的雙贏。賣方已經(jīng)通過套期保值鎖定了收益,買方擁有在低位點(diǎn)價(jià)的機(jī)會(huì),所以企業(yè)的運(yùn)營會(huì)更加穩(wěn)健。

同時(shí),基差貿(mào)易可以降低企業(yè)間的議價(jià)成本?;钯Q(mào)易定價(jià)分為基差和期貨點(diǎn)價(jià)兩部分,雙方只需要就占比很小的基差進(jìn)行商議,價(jià)格的絕大部分由權(quán)威、公允、流動(dòng)性好的期貨市場來決定,交易效率提升。在基差走強(qiáng)和走弱的過程中,生產(chǎn)企業(yè)、終端企業(yè)及貿(mào)易商群體都可以把握不同的行情機(jī)會(huì)完成白糖購銷操作,獲取穩(wěn)健收益。

“今年的基差波動(dòng),順利實(shí)現(xiàn)了賣方在高位鎖定利潤、買方客戶在低位采購的雙贏局面?!眲④棋f。

隨著泛糖專區(qū)功能的逐步完善,也發(fā)揮出了對(duì)白糖產(chǎn)業(yè)鏈上下游,特別是對(duì)龍頭企業(yè)更好的服務(wù)作用。

專區(qū)功能更新迭代,基差貿(mào)易效率提升。泛糖專區(qū)2.0版的新增功能,解決了現(xiàn)貨交易時(shí)的痛點(diǎn)。交易交收量加速突破,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力增強(qiáng)?!胺禾菍^(qū)2.0版本上線后,成交跑出‘加速度’,上線當(dāng)周成交量就達(dá)到2.43萬噸,并保持后續(xù)平穩(wěn)成交。截至2024年4月,泛糖專區(qū)共成交739筆,累計(jì)成交量197410噸,累計(jì)交易金額突破13億元,其中2023年成交量為84590噸?!眲④棋硎荆趨⑴c獲益的企業(yè)引領(lǐng)下,越來越多的產(chǎn)業(yè)客戶開始主動(dòng)學(xué)習(xí)白糖基差貿(mào)易知識(shí),行業(yè)運(yùn)用期現(xiàn)工具進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)與實(shí)踐能力加強(qiáng)。

打造權(quán)威市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)劉芷妍介紹,過往白糖線下基差交易存在無公開權(quán)威的數(shù)據(jù)參考、升貼水定價(jià)困難等痛點(diǎn),隨著交易交收規(guī)模擴(kuò)大,泛糖專區(qū)的基差報(bào)價(jià)與成交量價(jià)情況逐漸成為國內(nèi)白糖基差交易的重要參考與業(yè)界了解市場運(yùn)行動(dòng)態(tài)的窗口,奠定了打造白糖基差貿(mào)易價(jià)格指數(shù)體系的良好基礎(chǔ)。

泛糖專區(qū)2.0版本新功能助力糖企降本增效的案例是數(shù)不勝數(shù)。

廣東某制糖集團(tuán)長期采用基差點(diǎn)價(jià)方式與下游企業(yè)開展貿(mào)易合作,該集團(tuán)經(jīng)過經(jīng)營決策層討論,認(rèn)為泛糖專區(qū)新功能對(duì)拓寬公司銷售渠道、降低銷售成本有利,同時(shí)聯(lián)動(dòng)點(diǎn)價(jià)功能可以減輕點(diǎn)價(jià)的人力負(fù)擔(dān),于是引導(dǎo)其下游參與到泛糖專區(qū)開展食糖定向掛牌和銷售,同時(shí)嘗試賣方點(diǎn)價(jià)和多日點(diǎn)價(jià)模式,通過公開掛牌實(shí)現(xiàn)多渠道銷售。

隨后在2023年10月中旬至11月下旬,該制糖集團(tuán)累計(jì)通過泛糖專區(qū)完成食糖購銷數(shù)量超5萬噸;受益于泛糖專區(qū)暫免賣方交收手續(xù)費(fèi)(6元/噸)的優(yōu)惠政策,共計(jì)節(jié)約成本約30萬元。同時(shí),在泛糖專區(qū)收取保證金的方式優(yōu)化后,該制糖集團(tuán)無需在鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)繳納保證金(300元/噸)即可參與交易,減少對(duì)其近1500萬元的保證金資金占用,提升了企業(yè)資金使用效率。此外,該制糖集團(tuán)通過泛糖科技電商交易平臺(tái)快速完成了現(xiàn)貨交收,實(shí)現(xiàn)貨款快速回籠。

對(duì)于下游客戶而言,通過繳納履約金(不少于600元/噸)即可提前鎖定優(yōu)質(zhì)糖源,在白糖現(xiàn)貨價(jià)格單邊上漲的情況下,基差點(diǎn)價(jià)方式為買方客戶提供了低價(jià)采購的機(jī)會(huì)。另外,中間商可以按照下游提貨進(jìn)度按需辦理現(xiàn)貨交收,減少貨款資金占用。

泛糖科技建設(shè)倉儲(chǔ)單證中心及倉單管理平臺(tái),為新貿(mào)易業(yè)態(tài)提供貨物管控及綜合倉儲(chǔ)服務(wù),構(gòu)建安全高效的貨物流通道。截至2024年3月末,平臺(tái)合作認(rèn)證倉159家,自營欽州慧倉和來賓慧倉,累計(jì)完成食糖入庫量698萬噸,出庫量672萬噸。

另外,基于產(chǎn)業(yè)鏈真實(shí)業(yè)務(wù)場景需求,與多家金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)直連,依托泛糖科技各數(shù)字化平臺(tái)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),在授權(quán)項(xiàng)下實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互信、信息共享、授信模型共建的產(chǎn)融模式。推出“蔗糖貸”“蔗農(nóng)貸”等產(chǎn)品,切實(shí)解決蔗農(nóng)、貿(mào)易企業(yè)融資難、融資貴難題,泛糖科技數(shù)字化平臺(tái)的信息流轉(zhuǎn)可為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸后資金管理、貨物監(jiān)管提供支撐,形成閉環(huán)。截至2024年3月末,產(chǎn)融服務(wù)平臺(tái)累計(jì)有效授信突破3.8億元、融資3.2億元,服務(wù)客戶超114戶。

“未來,泛糖科技將繼續(xù)以泛糖專區(qū)的運(yùn)營推廣為核心,在促進(jìn)期現(xiàn)結(jié)合交易和平臺(tái)功能發(fā)揮的同時(shí),提高白糖產(chǎn)業(yè)實(shí)體企業(yè)的期貨市場參與度?!眲④棋硎?。(來源:鄭州商品交易所)

 

責(zé)任編輯:褚孝鵬

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